世人都知道巴菲特,但很少有人知道詹姆斯·西蒙斯。
事实上,他与巴菲特和索罗斯并称投资界“三座不可逾越的高峰”,并拥有个响彻全球的名号:世界级的数学家、最伟大的对冲基金经理之一。虽然知道他的人不算多,但这不妨碍他作为一个跨界的天才赢得至少两个领域的专业人士的崇敬。
闻名全球的数学家
在扬名华尔街之前,西蒙斯的另一个身份早已获得全世界的肯定,那就是数学家。年仅23岁的西蒙斯便获得加州大学伯克利分校数学博士学位,一年后出任哈佛大学数学系讲师。
在完成个人数学事业成就期间,创立了对数学和物理学影响深远的“陈一西蒙斯规范理论”。
用数学理论证实了爱因斯坦相对论描述的扭曲空间确实存在。
转战投资界“第二战场”二十年后,西蒙斯用一系列数据证明了自己的成功:1989年到2009年间,他操盘的大奖章基金平均年回报率高达35%,较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点,比“金融大鳄”索罗斯和“股神”巴菲特的操盘表现都高出10余个百分点。即便是在次贷危机爆发的2007年,该基金的回报率仍高达85%。
创造了“壁虎式投资法”
西蒙斯将他的数学理论背景巧妙用于股票投资实战中。他创立的文艺复兴科技公司用超过15年的时间研发计算机模型,大量筛选数十亿计单个数据资料,从中挑选优质的证券买进、卖出。这就是闻名投资界的“定量投资”。
“定量投资”是通过现代统计学、数学、快速海量历史数据分析,从而进行定向投资。具有投资视角更广、投资纪律性更强、对历史数据依赖性强等特点,让风险管理更加精准,能够提供超额的收益,主要包括纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化等。
西蒙斯说:我是模型先生,不想进行基本面分析,模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股,你可能一夜暴富,也可能在第二天又输得精光。
“壁虎式投资法”是西蒙斯对自己的“定量投资”的一个形象的比喻!是指在投资时进行短线方向性预测,同时交易很多品种,依靠在短期内完成的大量交易来获利。用西蒙斯的话说,“交易要像壁虎一样,平时趴在墙上一动不动,蚊子一旦出现就迅速将其吃掉,然后恢复平静,等待下一个机会。”
“壁虎式投资法”让西蒙斯净赚15亿美元,差不多是索罗斯的两倍,成为全球收入最高的对冲基金经理。即便是1998年俄罗斯债务危机、2001年科技股泡沫危机以及2007年次贷危机,西蒙斯的大奖章基金都表现得异常坚挺。
适合自己的才是最好的
巴菲特与西蒙斯,一个基于基本面分析的价值投资,一个基于模型分析的定量投资,大相径庭的投资风格,但同样造就了非凡的业绩。相对巴菲特的价值投资,西蒙斯的定量投资还算不上主流,但同样可以取得巨大的成功。这再一次证明“条条大路通罗马”,投资方法无所谓好坏,只有是否适合自己。
在对冲基金小圈子内,有人戏称西蒙斯为“对冲基金之王”。但他为人谦逊,并不接受这类封号。他曾把自己的投资风格与巴菲特比较,说自己是粗放耕种。“在大片麦田中央放一个喷水灌即可,每一根麦穗看起来不是特别好,但整体收成又不太差,靠数量取胜。而巴菲特则是密集精耕,他的麦穗不多,但每一根都是精品。”
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