油价近期波动剧烈,给期货市场带来了许多挑战,不少交易者纷纷表示,某些知名平台的原油隔夜利息近期都高的离谱。事实上,4月份的原油市场,正在上演一次不同寻常的移仓换月。
投资者需警惕高昂的展期费用
根据CME提供的信息,2020年5月份的美原油期货合约将在北京时间22日凌晨02:30进行交割,多数经纪商会在4月16日-20日展期。然而,即将到期的美原油05合约和06合约的价差已经达到近7美元,这是很罕见的现象,投资者需警惕高昂的展期费用。
什么人会关注隔离利息?大资金的,还有套息的,做扛单的。持仓时间长,隔夜利息是要考虑的一个重要因素。尤其是碰到,隔夜利息翻十倍的,可就麻烦大了。刚好,最近原油品种就普遍出现了这个情况,很多持仓过夜的投资者也是睡不安宁。
的确,面对如此高的价差,移仓换月的时候对交易者来说非常不利。对于持多单的交易者来说,远月合约大幅升水可能会垫高持仓成本。如今差价已接近7美元,相当于高出了30%以上,也就是说多单持仓转期后,持仓成本将被迫垫高逾30%。
4月原油隔夜利息买单收取费率评测数据(单位:美元)
4月原油隔夜利息卖单收取费率评测数据(单位:美元)
投资者该如何规避风险?
针对这次移仓换月的风险,美国最大的原油基金USO提到了一种应对方法:期货合约大幅升水对基金的多头滚动转期持仓不利,但对其空头持仓有利。所以,部分投资者会在转期前建一个反向持仓,以对冲升水带来的不利影响。
但对于广大普通的投资者来说,最稳妥的办法就是在展期前先行平仓,妥善管理仓位,避免不必要的交易风险。当然也可以进行短线交易,速战速决,不要等到合约转期。
据业内人士分析,减产协议达成减产规模不及预期且执行效果存疑、市场套利力量缺失以及仓储成本上升,是导致原油期货升水如此严重的主要原因。而从目前情况来看,市场多空信息交织,油价前景仍不明朗,期货市场的溢价现象何时能得到缓解尚待观察,建议投资者保持谨慎,多关注市场各方信息!
扫码关注FX110官方微信公众号
相关阅读
【FBA评测】4月黄金隔夜利息评测,个别交易商买单收取有所上涨
【多账户评测】欧佩克 原油减产协议未达成,平台原油点差起伏不大